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歐元區半數銀行無法度過現金短缺危機?
2019-10-11
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一則消息嚇我一跳。2019年10月7日消息,歐洲央行(ECB)周一表示,歐元區半數大型銀行無法度過六個月的現金短缺期,而其中規模較大的公司和外國子公司最為脆弱。
半數歐元區銀行不能度過流動性危機的結論是否可靠?依據從何而來?調查過程和數據是否能夠站住腳、有說服力?經過較為細細分析后,我個人認為歐洲央行這個結論非常可靠,并非言過其實、危言聳聽。
歐洲央行是對103家放貸機構的測試結果暴露了歐元區銀行體系的弱點。測試的數量,測試的廣度,足以得出正確結論,起碼給得出正確結論奠定了扎實基礎。
從調查的導致流行性危機的幾個指標看,都切中要害,每一個指標出現問題可能導致商業銀行的倒閉。在批發融資市場(wholesale funding market )被凍結的情況下,有4家銀行將無法撐過6個月;如果金融交易對手和一些商業客戶將資金取出,6個月內將有52家銀行破產。
這兩類情況發生的幾率很高。在利率極低情況下,批發融資是歐洲商業銀行資金來源的主要渠道,批發融資停止,而歐洲商業銀行資產構成中長期的債券包括國債比重很高,一時絕對難以變現,流動性肯定出現問題,不排除引發支付危機。金融對手和商業客戶資金來源帶有批發性和臨時性資金來源,因為金融交易對手和商業客戶資金自己經營是要使用的。這類資金極其不穩定。最容易引發流動性危機。
歐洲央行表示:“相較其它銀行,全能銀行(Universal Banking)和全球系統重要性銀行受到流動性沖擊的影響更嚴重,因為它們通常依賴于較不穩定的資金來源。”這個不僅顛覆傳統金融常識,而且與一些國家的思維相反。一般會認為大型的、系統性的、全能的銀行回旋余地大,因此抵御流動性風險能力就強。然而,歐洲央行認為,這么多年這類銀行憑借“大”的優勢,超負荷吸收大量不穩定的、臨時的資金來源,并短借長用,借短放長,期限嚴重錯配。一旦這些不穩定資金抽走或到期,而投放的資金又收不回,必然發生流動性危機。
在歐洲央行的審查后,幾家銀行不得不重新聲明其流動性水平。歐洲央行的審查結果現在將被監管機構用作評估的一部分。
歐洲央行對歐元區銀行半數難以度過現金短缺危機的結論,不僅對歐元區,而且對整個世界銀行業都有警示作用。目前,一個奇怪的現象是一邊各國央行都開始放水貨幣,流動性并不顯得那么緊缺,另一邊是全球經濟低迷衰退跡象明顯,經濟增長受阻,規模收縮,直接影響到銀行的資產業務質量。一些大額貸款、投資等不能準時回籠,必然影響銀行的流動性。
目前這個時期,全球金融業已經進入高危期,務請業內高度注意。

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草根簡介


筆名常亮,1961年生人,一個在金融戰線奮斗20余年的資深金融工作者。酷愛經濟、金融研究,利用業余時間進行新聞時評寫作。每每遇見一些敏感新聞不由自主就想說幾句,寫幾段。當然,一直遵守“有話好好說”的訓言,善意的批評,沉思的建議,目的只為了推進偉大祖國復興的進程。
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