余豐慧   草根首頁 | 設為首頁 | 加入收藏
有話好說 - 余豐慧首頁
為什么說阿里的估值顯著低了
2019-10-09
字號:
   近幾天來關于阿里的估值問題有一些討論,但有幾個關鍵點并沒有梳理明白。阿里的估值必須要把活躍買家的規模、價值和生態協同能力考慮在內。有了這些因素,我們才能客觀地評估為什么說阿里目前估值過低。

    做一個直觀的比較:除去云計算板塊,亞馬遜剩余的業務估值是5000億美元左右,按亞馬遜4億活躍買家計,每位活躍買家對應的估值是1250美元。阿里巴巴全球年度活躍買家是8.6億,按照每位活躍買家對應1250美元估值算,現在阿里巴巴明顯被低估。當然了,估值還要看成長性、份額、外部環境等因素,但阿里的年度活躍用戶增速依然非常可觀,近兩年增長了2億還要多,這也側面證明“電商已經沒有人口紅利”的說法顯失公允。

    第二,這個8.6億的基數還在保持快速增長,而且長得非常高效。阿里投資者日上披露了一個數據,獲客成本越來越低,這就是生態協同的直觀效果,互相拉動、互相造血。這不光帶來效率提升,還意味著消費者在阿里生態內使用的服務不是一項、而是多項,而且可能越來越多。這里的想象空間是遠大于單一平臺的。

    第三,這些年度活躍買家是實實在在創造利潤的,這一點其他的電商都沒有。這些因素加起來可以看出,阿里目前的PE-TTM是30左右,確實被顯著低估了。


所有文章只代表作者觀點,與本站立場無關!
評分與評論 真差 一般 值得一看 不錯 太棒了
姓名 
聯系方式
  評論員用戶名 密碼 注冊為評論員
   發貼后,本網站會記錄您的IP地址。請注意,根據我國法律,網站會將有關您的發帖內容、發帖時間以及您發帖時的IP地址的記錄保留至少60天,并且只要接到合法請求,即會將這類信息提供給有
關機構。詳細使用條款>>
草根簡介


筆名常亮,1961年生人,一個在金融戰線奮斗20余年的資深金融工作者。酷愛經濟、金融研究,利用業余時間進行新聞時評寫作。每每遇見一些敏感新聞不由自主就想說幾句,寫幾段。當然,一直遵守“有話好好說”的訓言,善意的批評,沉思的建議,目的只為了推進偉大祖國復興的進程。
最新評論 更多>>

最新文章 更多>>
關于我們  聯系我們:QQ513460486 郵箱:[email protected]
CopyRight © 2006-2013 www.iwsysd.live All Rights Reserved 浙ICP備11047994號
20182019德甲积分榜